后金融危机时范文（精选12篇）
一、案例简介
(一)中国工商银行简介
中国工商银行(以下简称工商银行/工行)是中国资产规模最大的商业银行,也是当今全球市值、客户存款和盈利第一的银行。工商银行向企业和个人客户提供广泛的商业银行服务,在企业和个人贷款、存款、按揭、网上银行、托管服务、银行间结算等业务领域居市场领先地位。目前工商银行在中国境内拥有约16000家机构,在境外28个国家和地区设有近200家机构,与1500多家银行建立了代理行关系1。
(二)被并购银行简介
1. 加拿大东亚银行
加拿大东亚银行系东亚银行全资子公司,成立于1991年,1992年开设第一家分行,在加拿大共有6家分行,主要致力于为当地华人提供金融服务。
2. 泰国ACL银行
成立于1969年的ACL银行,在泰国主要城市拥有16家分支机构。截至2009年6月底,ACL银行总资产为637.1亿泰铢(约18.7亿美元),总贷款和总存款分别为461.9亿泰铢(约13.6亿美元)和353.1亿泰铢(约10.4亿美元)。盘谷银行是泰国最大的商业银行,总资产逾500亿美元,持有ACL银行19.26%的股权。
(三)并购过程简介
2009年6月4日,工商银行与东亚银行共同宣布,工行将支付8025万加元(约7300万美元或5.89亿港元),收购加拿大东亚银行70%的股权,东亚银行持有剩余30%的股权。同时,工行向东亚银行出售其持有工商东亚75%的股权,交易对价为港币3.72亿元(约4800万美元)。上述两项交易互为前提条件。2010年1月28日,工商银行宣布收购加拿大东亚银行顺利完成交割。
2009年9月29日,工商银行与泰国盘谷银行签署买卖协议:盘谷银行将其所持泰国ACL银行19.26%股权以每股11.5泰铢的价格售予工行;工行同时宣布将以同样的价格向ACL银行全部股东发起附条件的要约收购,当收集的股份超过50%时,要约生效。2010年4月21日,工商银行完成股份和资金交割,通过自愿要约收购共获得原ACL股东(包括泰国财政部、盘谷银行)出售的1546286553股普通股和282048股优先股,约占ACL银行全部已发行股份的97.24%2。
二、工商银行海外并购的绩效分析
为鉴别并购后的银行整体运行是否有效,本文以并购前后的财务数据为基础,建立评价的二级指标层,对工商银行并购后的绩效进行分析。其中,一级指标层包括盈利能力、成长能力和资产质量;二级指标层分别采用总资产收益率、净资产收益率、总资产周转率评价其盈利能力,采用营业收入增长率、净利润增长率、总资产增长率评价其发展能力,采用存贷比率、资本充足率、不良贷款比率评价其资产质量。选择的验证时间区间为2007年至2011年,即并购前2年、并购当年即并购后2年。根据中国内地14家上市银行的数据3,计算得出各年度每项指标均值,作为基准指标值,将工商银行5年时间窗内的总体经营绩效指标值与基准指标进行比较(如表1所示),以发现工商银行并购后的绩效变化情况。
纸飞机的官网下载的网址怎么找 (一)工商银行总体绩效情况分析
从表中可以看出,在2007年和2008年,工商银行各项指标的表现普遍低于全国14家上市银行的指标均值;2009年的各项指标值则接近或略低于全国均值;在2010年和2011年,工商银行的盈利能力和资产质量指标优于全国均值,发展能力的表现仍低于全国均值。
(二)工商银行分项指标情况分析
1. 盈利能力分析
由图1可见,工商银行在2009年发生并购后两年内,总资产收益率、净资产收益率和总资产周转率均有不同程度的改善,盈利能力得以提高,具体分析如下:
(1)总资产收益率
总资产收益率是一个综合指标,直接反映了公司的竞争实力和盈利能力。工商银行2007年的总资产收益率低于全国均值,但始终保持不断上升的趋势,且从2008年至2011年均高于全国均值,总资产收益水平在并购后显著提升。
(2)净资产收益率
净资产收益率指标揭示了银行净资产获取净利润的能力。工商银行从2007年至2011年该指标保持了持续上升的趋势,除了2007年略低于全国均值以外其他年份均高于全国均值,且分别比均值高出0.09、2.4、1.94、3.31个百分点,可见工商银行的净资产收益率在并购后第一年的增长速度有所放缓,低于并购当年,但在并购后第二年即获得了更大幅度的提高。
(3)总资产周转率
总资产周转率指标反映了银行总资产的周转速度,揭示了银行整体资产的运营效率。工商银行2007年至2011年的总资产周转率相同,数值上没有变化。但从行业平均水平来看,工商银行在并购前两年和并购当年的总资产周转率均低于全国均值,而并购后两年则与全国均值持平,说明并购后工商银行的总资产运营效率明显提升。
2. 成长能力分析
由图2可见,工商银行的总资产增长率指标在并购前后保持了相对平稳的发展趋势,营业收入增长率和净利润增长率经历了并购前的大幅下跌后,在并购后两年有较大幅度的恢复,说明并购对成长能力的提高需要较长时期才得以显现。
(1)营业收入增长率
营业收入增长率是衡量银行经营状况和市场占有能力的重要指标。并购前两年及并购当年,工商银行的营业收入增长率显著低于全国平均水平;并购后第一年则由并购当年的-0.10%升至23.06%,上升了23个百分点;2011年,又回落至14.14%,增长速度放缓,说明海外并购后第二年,经营业务拓展带来的营业收入增长变化略低于并购后第一年。
(2)净利润增长率
净利润是一个企业经营的最终成果,其增长率的变化直接反映了成长能力的强弱。工商银行的净利润增长率在并购当年(2009年)比全国平均水平低62个百分点;并购后第一年(2010年)的净利润增长速度虽然仍低于全国平均增速,但差距由2009年的62个百分点降至12个百分点;并购后第二年(2011年),净利润增长率较前一年有所回落,仍低于全国均值13个百分点。可见,并购后的经营协同效应开始释放,但并不显著。
(3)总资产增长率
总资产增长率是衡量银行总资产规模变化情况的一个重要指标。工商银行在海外并购前后的总资产呈现出相对平稳的增长态势,但始终低于全国平均水平;并购后的总资产增长率较并购当年下降了5个百分点,基本恢复至并购前的增速。
3. 资产质量分析
由图3可见,工商银行反映资产质量的资本充足率、存贷比率、不良贷款比率指标中,资本充足率在并购后先有所下降,而后上升,后两者则在不同程度上持续改进,可以认为其资产质量在并购后得以改善,说明海外并购后两年内有助于提高工商银行的资产质量,但提高的程度不显著。
(1)存贷比率
存贷款比率是商业银行用来衡量银行流动性风险的指标之一。该比率越高,表明负债对应的贷款资产越少,银行的流动性就越高。工商银行该指标在2008年有所降低,在并购当年至并购后两年逐年上升,与全国平均水平的差距也逐步缩小,且均未超过央行规定的上限75%,银行的资产安全性得以改善。
(2)资本充足率
资本充足率是银行的资产对其风险的比率,是衡量银行资产安全性的重要指标。各国金融管理当局为监测银行抵御风险的能力,一般对商业银行资本充足率有一定的管制。工商银行的该项指标在并购前后呈现出先下降后上升的变化趋势,在并购当年和并购后第一年较并购前均有所下降,且低于全国均值,主要是因为银行各项业务发展迅速,加权风险资产增加,且根据《关于完善商业银行资本补充机制的通知》规定,工商银行从附属资本中扣除2009年下半年以后持有的其他银行长期次级债务;并购后第二年资本充足率才恢复至并购前水平,并在近五年内首次超过全国均值。工商银行的资本充足水平在并购前后都保持在合理的范围内,反映出其抵御风险的能力较强,能够保护存款人和其他债权人的权益。
(3)不良贷款比率
不良贷款比率是用来衡量商业银行不良资产的重要指标之一。该比率越高,说明逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款等次级、可疑和损失类不良资产越多,银行资产的安全性就越差。在5年的验证期间内,工商银行的不良贷款比率在一个合理范围内波动,并逐年降低,且由并购前两年高于全国均值转变为并购当年和并购后第一年低于全国均值,尽管并购后第二年的不良贷款比率略高于均值,但仍较前一年有所下降,说明工商银行的优质资产比重逐年上升,并购后资产质量得以进一步改善,风险水平较低。
(三)绩效分析结果小结
上述结果表明,工商银行实施并购后,盈利能力和资产质量的关键指标不断改善,由于受金融危机的影响,近几年银行的成长速度明显放缓,但工商银行的成长能力较并购当年亦有所提高,总体经营绩效呈现正向变动,一定程度上实现了通过并购获取海外经营牌照、迅速进驻海外市场、提高效益的预期目标,但并购后两年内的绩效改善并不明显,这与当前全球经济处于衰退期中徘徊不前不无关系,很可能只是其全球战略部署中出现的短期现象,其绩效水平还有待于时间的验证。
三、结论
受美国次贷危机的拖累,全球金融股股价持续走低,在此背景下,工商银行通过并购,获取了加拿大银行经营牌照,快速进入泰国市场,不仅节省了大量的网点建设费用和建设时间,还可能获得协同效应,成功利用规模经济和范围经济,从而快速充盈海外的零售业务平台。同时,依托其在中国大陆强大的网络与客户基础,便于形成良好的互动,为客户提供优质的跨境服务,可以迅速提高为内地及海外客户服务的能力。评级机构穆迪也认为,工商银行的上述收购与其海外扩张策略相契合,且在一系列收购活动中小心谨慎,从核心业务中盈利并保持充足的资本金,对于工行的评级有正面意义。
注:2009年*为并购当年;均值*为各年全国14家上市银行各项指标的平均值;数据来源于各上市银行年报数据整理计算。
参考文献
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论文摘要：金融危机过后，全球经济正在逐步走向复苏，但由于其经济环境所发生的深刻变化，其会对全球经济的复苏过程产生极为深远的影响。本文针对于金融危机后国际经济环境所发生的主要变化展开了探讨，并对未来国际经济的前景进行了展望。
论文关键词：金融危机;全球经济;国际贸易;国际贷币
一、全球经济逐步复苏，但时间漫长
就目前的态势来看，金融危机后的全球经济正在逐步走向复苏，但是由于受到诸多不确定性因素的影响，其要完全复苏所需的时间将会是十分漫长的。首先，由于银行等金融机构的资本金在本次金融危机中遭受了巨大的损失，因此会在很大程度上造成其自身流动资金短缺或偿付能力不足的现象;而另一方面，由于在本次金融危机中银行等金融机构剥离了大量的呆账、坏账等不良资产，因此急需重新注入大量的资金以弥补其亏空。其次，全球经济的复苏还会受到其他不利因素的影响，例如美元的贬值、经济的失衡及失业率的攀升等等;美元的贬值极有可能造成在实体经济或金融市场中出现新的泡沫，严重影响了经济或市场的稳定性;而金融危机所造成的经济失衡会影响全球经济复苏的速度，其要达到再平衡的态势又需经一个不断调整的过程才能得以实现;此外，失业率的攀升、就业压力的增大等非经济因素则会从另一角度制约和干扰全球经济复苏的过程。
除去上述所提到的不利因素，诸多有利的因素将从正面推动全球经济的复苏，而且从目前的态势来看，其形势还是比较乐观的。首先，针对于日益严重的金融危机，各国都相继出台了一系列积极的财政、货币政策及措施，这对刺激经济的不断增长、恢复当前的市场信心、扭转经济的下滑态势、促进经济的快速复苏发挥了极其重要的作用。例如我国为了应对本次金融危机，刺激本国经济的增长，从国家财政上对交通基础设施建设领域进行了巨额的投资，并对其他领域也加大了其投入的力度，积极培育未来新的经济增长点，这些政策或措施都将大大的推进全球经济复苏的进程，促进全球经济的增长。其次，科技的创新、技术的进步所带来的劳动生产率和资源配置效率的提高，也将从很大程度上促进全球经济加快复苏，在长期内会决定全球经济增长的总趋势。因此可见，在上述有利因素的作用下，后金融危机时代的全球经济仍将会在整体上实现复苏，但需经过一个非常漫长的时期。
二、经济增长模式调整，产业转移加速
从另一角度来说，本次金融危机的爆发实质上是对早先全球经济增长模式的一次强制性的调整，其调整的原因是该模式无法维持全球经济的持续曾长;经过这次强制性的调整，可以使全球经济重新回到再增长的良性循环之中，但其调整的成本却是极其高昂的，导致了全球经济的一次重大衰退。
为此，从全球经济发展的整体角度出发，必须对早先全球经济的增长模式进行一次根本性的调整，例如发达国家必须适当提高存款准备金率，遏制超前和过度消费，减少自身的资产负债率，执行稳健的财政和货币政策等等;而发展中国家则需重新调整以出口为导向的经济增长模式，扩大内需，刺激?肖费，以实现从内部对经济增长的促进或拉动，防止因外部不稳定性所导致的经济增长乏力。
经过本次金融危机，全球产业将加快向具有低成本、市场潜力大等优势的发展中国家或其他新兴市场转移的速度，并在此基础上尽早实现对产业的转型或升级，以应对金融危机所带来的不利影响，实现全球经济的早日复苏以及进一步的发展。首先，新能源和环保节能产业有望引领全球产业的转型和升级;在本次金融危机过后，西方许多发达国家纷纷加大了其在新能源和环保节能等领域的.技术研发投人力度，努力推动其向产业化方向发展，并以此来引领全球产业结构的再调整，使其拉动新一轮的全球经济增长。其次，作为全球经济的主要载体，西方发达国家在今后很长一段时期内仍将在技术创新、高新技术产业发展和国际分工中处于领先地位，其在大力发展新能源、环保节能等绿色产业和运用低碳技术改造提升传统产业的同时，仍将继续发展金融、保险、信息、科技、法律、咨询等现代服务业，并会在很长一段时间内保持优势。由此可见，全球产业转移将呈现出多层次、多梯度和多向性，横向与纵向相互交融，从而形成更加复杂的全球产业格局。
三、国际贸易投资加速，但受保护主义制约
随着全球经济逐渐走向复苏，全球范围内的贸易投资将会再次活跃，并从很大程度上推动全球经济加快复苏。首先，全球产业转移将在更广范围、更大规模和更深层次上进行，从而大大推动了国际贸易的发展，并且拉动了全球范围内相关服务业的增长，创造出了愈来愈多的就业机会telegram的下载网站在哪呢。其次，国际贸易投资的加速还会对区域经济合作和区域经济一体化的建立和完善起到一定的促进作用，在区域内其产品、资金、技术、人员等要素的流动会更加便捷，其区域内的贸易和投资会有很大的发展潜力或空间。最后，新能源、环保节能等绿色产业的迅速发展，也会带动国际贸易投资的发展，从而创造出对绿色产品、环保节能技术及设备的更多需求，拉动全球经济和市场的复苏。
但是，在全球经济复苏的过程中，各国由于大多是从自身角度出发，为加快本国经济的复苏，将采取一些对本国经济或市场的保护主义政策及措施，这对于国际贸易的发展起到了一定的制约作用。首先，西方发达国家为了尽快恢复经济，保持经济的平衡，将调高存款准备金率、减少超前消费、扩大国内需求、降低进口需求，因此这对于包括中国在内的发展中国家出口的增长尤为不利，从而在一定程度上限制了国际贸易投资的发展。其次，金融危机所带来的就业压力增大的现象，也将会对西方发达国家带来一定的冲击，其必然会采取相关保护主义措施，恢复就业市场，降低失业率。最后，为了应对金融危机所带来的企业破产率的增加，各国必然会采取相关保护主义措施，通过设置相关障碍防止过多的本国企业被兼并或控制，尽力降低其投资或兼并活动给本国经济所带来的长期不利影响，从而弱化了国际资本市场的流动性，限制了国际性投资活动的发展。
四、国际货币体系出现新变化。但仍将以美元为主
在本次金融危机之后，随着国际经济形势的深刻变化，国际货币体系也将会发生新的变革及调整，以美元为主导的旧体系将会遇到较大的挑战，但是在短期来看其主导地位并不会发生根本性的改变。首先，本次金融危机重创了以美国为代表的世界金融体系，其以美国损失最为严重，因此使各国对于美国在恢复世界金融体系稳定性过程中所起的主体作用产生了质疑，其纷纷采取各种措施或手段降低其对美元的依存度，以规避美元贬值所给本国带来的货币风险。由此来看，美元在:国际贸易结算、金融市场交易和各国外汇储备中所占的比重会被降低，但就目前来看还没有任何一种货币可以在短期内将其取而代之。其次，受以中国为代表的发展中国家在全球经济地位提升以及欧洲经济一体化的影响，人民币和欧元将会逐步增加其在国际货币体系中的话语权，从而使美元在全球经济中的地位受到极大的制约。由此看来，多元化将.会成为未来国际货币体系中的主要趋势。
关键词：后金融危机；金融院校；思想政治教育
2008年国际金融危机的爆发给包括中国在内世界各国经济发展和人民生活带来了严重影响，同时也给我国金融院校思想政治教育工作提出了新的挑战。在这种情况下，如何针对金融危机背景下金融院校大学生思想观念上出现的新特点，有效地开展思想政治教育工作， 不断提高学生的思想政治素质，促进学生全面发展，帮助学生顺利就业，就成为后危机时代摆在金融院校面前的一项重要而紧迫的任务。
一、后金融危机时代大学生思想观念的新特点
（一）对金融危机本质认识不清
本人在教学和调研过程中发现，在校大学生（包括金融院校的大学生）对金融危机有笼统的认识，但深入认识不足。主要表现是在校大学生受学校客观条件的限制，了解金融危机的途径只有课堂上教师的讲授，而且绝大多数同学也缺少深入了解的主动性。这就造成了大学生对金融危机的认识比较零碎、不全面、不深入，使得大学生在如何对待金融危机的问题上，比较茫然，恐慌。在教学过程中和同学交流了解到，一部分同学身边的亲朋好友因金融危机影响而遭受到损失或失业，甚至有的同学直接受到金融危机的影响而产生了经济上的压力。随着金融危机在我国各领域不断蔓延，引起了大学生思想上的震动，他们对本次金融危机给就业和其他方面造成的冲击表现出强烈的忧患意识，给一些同学们的学习、 生活、 心理带来不必要的压力。加之当前大学生就业遭遇寒流，有些大学生的思想更加悲观，对个人和国家的前途更加茫然。
（二）理想信念偏离正确轨道，出现物质化、虚无化等特点
理想信念教育是我国高校思想政治教育的核心，是大学生基本价值观的重要组成部分，是建立社会主义强国，实现中华民族伟大复兴的重要保证。但金融危机发生后，很多人产生了“一切向钱看”的观念，把金钱看做人生的最高价值，以金钱作为衡量一切行为的标准；还有一些人专注于能telegram官网的下载方法在哪呢够获取什么样的利益、取得什么样的地位，围绕着“名、权、利”孜孜不倦地奋斗和追求。[1]（P.160）在此影响下，部分大学生的理想信念出现拜金主义和享乐主义的倾向，以金钱多少作为衡量个人成败的标准，抱着“理想，有利就想；前途，有钱就图”的心态，急功近利甚至唯利是图，把追求房子、车子和票子作为最高的追求，成为了世俗的追名逐利者，难以树立科学的世界观、人生观和价值观，导致这部分人因耽于眼前利益而难以成长为真正的国家栋梁之材。
当前，随着我国改革开放的不断深入，西方文化大肆渗透中国，崇洋媚外思想有所抬头，痴迷西方文化现象并不鲜见，一些大学生受到西方社会思潮的影响，推崇、宣扬虚无主义； 还有一些大学生信奉佛教，自认为看破红尘，“一切皆空”，不再追求任何目标；更有一些大学生人生没有目标，也不信仰任何东西，过着所谓顺其自然的生活。理想信念的失落和虚无造成大学生正在失去或者已经失去价值抉择和权衡的能力，因而也就失去了他自身的根基和人性。可见理想信念的虚无化对人与社会来说，无疑是颓废且是危险的。[2]（P.146）
（三）就业形势严峻，就业心理压力大
大学生就业问题一直是社会关注的焦点，更是金融院校工作的重中之重。当前大学生普遍存在就业忧虑或是就业恐惧心理，主要表现在对当前就业信心不足、自主择业能力脆弱。很多人想就业但是择业观念存在偏差，导致有业不就；还有一部分人受传统计划经济体制长期作用的影响，求学校、政府或者是家长给他们安排工作，存在着“等、靠、要”的思想。 然而值得关注的是，国际金融危机的蔓延、西方发达国家的经济衰退使进口需求降低，造成我国经济增长速度持续下滑，部分企业经营困难，致使国内就业形势更加严峻。受就业危机的影响，不少在校大学生出现焦虑、迷茫、烦躁、悲观等不良情绪。这些负面情绪如果不及时化解，长期在这种心理状态下生活，极易导致人的精神崩溃，并会产生严重的心理危机，进而会发生严重的社会危机。
二、后金融危机时代金融院校大学生思想政治教育的探索
（一）引导学生全面了解金融危机本质及影响
虽然本人所在学校是金融类院校，但是除了金融学和会计学专业的学生对金融危机的相关知识有所了解以外，其他非相关专业如英语系学生对此了解不多，甚至一无所知。大学生在金融危机不断蔓延并发生恶性影响时发生恐慌，有的甚至产生心理问题。因此我们必须在平时的教育教学过程中多涉及一些相关的内容，让学生明白金融危机的本质及其影响。所谓金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化。[3]（P.104）本文所指的的国际金融危机是由美国次贷危机引发的，美国是这场百年一遇危机的“祸手”。 由于美国金融霸权滥用美元作为世界货币的权力和美元资本疯狂地追逐利润，造成了这场严重的国际金融危机，它是资本主义制度的危机。 [4]（P.178）
金融危机作为当今世界面临的共同难题，极大地改变着世界各国的经济、政治、文化和社会生活。在这样的背景下，金融院校思想政治教育工作能否收到实效，很大程度上要看大学生思想政治教育能否适应金融危机的发展变化。金融院校思想政治教育工作者必须根据金融危机的本质特点和大学生思想的新特点开展工作。因此，我们要充分运用金融危机这一历史机遇，帮助大学生了解金融危机的相关知识，教育和引导大学生运用马克思主义立场、观点和方法正确认识金融危机的实质，同时面对国际金融危机的严重影响，我们思想政治教育者还要引导教育学生沉着应对危机，树立起必胜的信心，相信我国在三十多年改革开放成功经验的基础上，在较为强大的综合国力的支撑下，在党中央、国务院的正确领导下一定能战胜金融危机。
（二）开展社会实践，加强大学生理想信念教育
金融危机是一种客观存在，对于大学生而言，无法阻止它，改变它，只能适应它。那么大学生怎样适应它呢？那就是要努力提高自己的实践能力。思想政治理论课社会实践教育是提高大学生是实践能力的重要途径。思想政治理论课的社会实践教育是实现思想政治理论与社会实践相结合、深化对马克思主义理论的理解、强化学生能力培养的有效方式。思想政治理论课社会实践教学作为相对独立的教学环节，具有活动环境的开放性、活动形式的多样性和活动主体的自主性等特点。相对纸飞机的官方网站下载的方法是多少于常规的课堂理论教学，它更有利于激发学生的积极性，变被动接受为主动参与，有利于學生视野的开阔和经验的增长，更有利于学生在实践中了解金融危机的影响，自觉主动的适应金融危机下的社会生活。
理想信念教育既是一个理论问题，又是一个实践问题。实践是检验真理的唯一标准，只有得到证实和检验的理想，才具有坚定性并形成追求更高理想的精神动力。科学的理想如果不能付诸实践，那么，无论多么远大和美好都是没有任何意义。对大学生进行理想信念教育必须落实到实践活动，在实践中受到好的感染和熏陶，才能加深对改革开放三十年的大好形势的认知，才能增强国家必能战胜金融危机的信心，促使他们关心国家大事，增强责任感，把远大的理想、坚定的信念同今天的努力联系起来，认真学习和掌握专业知识，积极参加社会实践，培养创新精神和实践能力，为社会主义事业和崇高的理想信念而不懈努力。
（三）加强大学生正确的就业观、创业观教育，减缓就业心理压力
就业观是一个人人生观、世界观和价值观在就业领域的具体体现。只有帮助学生树立正确的人生观、世界观和价值观，才能从根本上解决就业观教育问题。金融院校思想政治理论课要加强大学生世界观、人生观和价值观教育，帮助学生走出“高期望与低现实”的心理误区，教育学生理性面对现实和自我，调整就业心态、转变就业观念，拓展就业渠道。
首先，大学生要先求生存，再求发展，先就业，后择业。
在目前严峻的金融危机的影响下，大学生就业时只要能找到单位，就应该先就业，走向社会、脚踏实地锻炼自己。工作一段时间后，如果单位确实不适合自己发展，可以重新选择职业。有了工作经历，各方面的经验和能力肯定会有所提高，等时机和条件到来时，完全可以大显身手。同时鼓励大学生抓住西部大开发、小城镇和城市社区建设、老工业基地改造、产业结构调整等契机，到西部就业，到中小城市和社区就业，到中小企业就业，到老工业基地就业； 积极鼓励大学生到基层就业，到农村就业，社会主义新农村建设为大学生成才提供了广阔的空间和舞台。[5]（P.121）只要毕业生更新就业观念，实事求是地分析自我，确定合适的就业期望值，在社会大天地里一定能找到充分发挥自己聪明才智的位置。
其次，勇于创业，由被动就业向自主就业转变。
金融危机的不断深入，经济的激烈竞争，要求劳动者不断更新自身知识结构和劳动技能，才能适应时代发展的要求。因此，金融院校的思想政治教育要重视大学生创业教育和创新能力的培养，通过创新创业教育，促使大学生在巩固基本知识和专业知识的同时，培养大学生的创业意念、创业思维、创业能力等素质，使大学生具备强烈的事业心、进取心、探索精神，具备独立工作的能力。 这样，毕业后就具有了更强的就业能力、竞争能力和创业能力。
总之，在金融危机的影响下，金融院校要结合新形势下大学生思想上出现的新特点，继承和发扬思想政治教育工作的优良传统，积极探索在后金融危机形势下做好思想政治教育工作的新思路、新途径，新方法，为中国特色社会主义事业培养更多优秀的的建设者和接班人
参考文献
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近年来，金融全球化进程极大地改变了国际金融市场的面貌，面对金融业瞬息万变、日益复杂的风险，以美国为代表的一些发达国家没有及时对原有的以规则为基础的监管模式(rules-based regulation，简称规则监管模式)进行调整，在这次由美国次贷危机演化而来的金融危机中，规则监管模式刚性有余、弹性不足的弱点暴露无遗。
而21世纪初，英国金融服务局就已经意识到只有提升金融监管体系的适应性和灵活性，才能够有效应对广泛和复杂的金融创新，于是2005年起英国对原有金融监管模式进行了改革，推行了以原则为基础的监管模式(principles-based regulation，简称原则监管模式)。1
二、传统的金融监管模式：规则监管模式
（一）规则监管模式的概念
规则监管模式是指金融监管机构通过各种具体的规则为监管对象设定明确的权利义务并以此保障各种金融业务运营的监管模式。在这种模式之下，监管规范体系中的规则居于主导地位，是监管机构对金融业实施监管的主要依据。
（二）规则监管模式的优点
美国一向奉行规则监管模式，在其采取的“双线多头”金融监管体制中，“双线”是指联邦和各州均有金融监管的权力，“多头”是指在一个国家有多个履行金融监管职能的机构，各个监管机构都极为重视监管工作的制度化、规范化和法制化，因而金融监管法规体系不仅庞杂，而且覆盖范围广泛，规范深入细致。
（三）规则监管模式的缺点
1. 规则难以覆盖所有相同或类似的监管事项，往往是重法律形式，轻经济实质，可能会遗留监管盲点;
2. 监管重点是监管对象的业务流程和程序，而不是其业务活动结果或经营行为，于是，监管机构专注于广泛的现场检查和问卷，监管对象专注于机械地遵守监管标准，双方都忽视了对监管规则实质的理解和把握;
3.规则监管模式的前瞻性不足, 稳定性和适应性差。2
三、金融监管模式的新理念：原则监管模式
（一）原则监管模式的内涵
1. 原则监管模式并非要求完全以原则取代规则，而是旨在提升原则在监管规范体系中的地位，使之在建立和发展监管标准方面发挥基础性作用;
2. 原则可以作为独立的执法依据;
3. 强调金融机构高级管理层的领导责任，要求其在监管程序中发挥更为积极的作用;
4.以监管目标的实现与否作为监管评价标准。3
（二）原则监管模式的优越性
1. 能够准确体现监管目标的基本要求。
原则并未像规则那样事先设定具体的适用条件，也未直接规定监管对象的行为，而是通过精辟的语言概括特定的监管结果。这样，就不会发生因事先设定的适用条件和行为不匹配而影响监管效果，也杜绝了规避法律的情形。
2. 有助于充分调动监管对象的积极性。
与监管机构相比，监管对象更了解自身的业务活动，更清楚如何制订和实施内部控制程序、如何设计和改进业务流程才能做到合规经营，也能更直接地对经营活动各方面进行监控。在原则监管模式下，监管机构只提出监管标准的基本要求，监管对象可灵活解释和适用。
3. 能够优化监管框架，提升其稳定性和应变能力。
监管对象能够更方便地了解和掌握监管标准，合规成本大大降低，而且由于原则具有相对稳定性，不必像规则那样根据市场环境的变化不断修正，监管标准能够保持一贯性，有助于提升监管框架对金融创新及市场变化的适应能力。
（三）原则监管模式的前提条件
1. 合理协调原则与规则的关系。
为了合理界定原则和规则的适用范围，英国金融服务局一般采用实证分析法，即先分析特定监管领域是否存在市场失灵从而需要监管机构的干预，再分析监管机构的干预能否产生最佳效果，最后通过对比监管规范制定和成本效益来决定采用原则或规则的形式实施干预。
2. 确保监管标准具有确定性和可预见性。
监管机构要通过指引来明确、细化原则的具体要求，但监管标准永远都无法做到十分精确，过于依赖指引反而会制约监管的有效性，因此问题的关键在于如何在确保监管标准的确定性、可预见性和确保监管对象的自主权、创新能力之间实现合理的平衡。
3. 监管机构和有关行业组织应确保信息公开和公共参与。
在原则监管模式下，监管机构可能会有意或无意地规避法定责任，使监管标准制订程序的公正性受到影响，因此必须保证监管机构和有关行业组织的信息公开和公共参与。
四、金融监管模式的新理念对我国的启示
（一）我国金融监管模式的现状
我国现行的金融监管模式更接近于规则监管模式，主要体现在以下几个方面：
1. 为了跟进市场环境的变化, 监管机构不断制定新的监管规范, 监管规范的立、改、废活动频繁, 占用了大量监管资源;
2.监管规范体系庞杂, 不便于监管对象了解和掌握;
3.过于强调监管立法的精细化, 导致监管规范弹性不足, 监管对象在开展产品创新、激励约束机制创新等方面获得的自主权和灵活度非常有限。
(二) 对我国金融监管的启示
1.应当更多地将原则引入监管规范体系。结合英国的实践来看, 在公司治理结构、内部控制体系建设、反洗钱、金融业从业人员培训、高管人员任职资格、定期财务报告和招股说明书披露等方面, 可以适当以原则替代具体规则。
2.尽可能将监管对象遵守原则的情况纳入风险监管评价指标体系, 使之成为实施差异化监管的依据, 这样, 原则同样能够在指导金融机构合规经营方面发挥积极的作用。
3.加强法规清理, 合理压缩监管规范体系的规模, 提高其透明度, 从而使监管对象更好地掌握所适用的全部监管规范。4
五、总结
新兴的原则监管模式强调以原则作为主要的监管依据, 由于原则的概括性特征, 既能确保监管的有效性, 又能合理配置监管资源, 可以说, 原则监管模式实现了公共目标和商业价值的融合, 代表了金融监管模式的发展方向。但实践也表明, 原则监管模式的有效实施要受诸多因素的制约, 我国目前尚不具备全面推行原则监管模式的条件, 但应积极借鉴其中蕴含的先进监管理念和监管经验, 以进一步完善我国金融监管体系, 为我国金融稳定和经济发展提供有力支撑。
摘要：全球金融危机对国际金融秩序造成了极大的冲击和破坏, 随着后危机时代的到来, 各国政府对金融监管缺失的反思以及金融监管理念的创新成为了人们关注的焦点之一。本文从金融监管模式的角度, 通过比较传统的以规则为基础的金融监管模式和新兴的以原则为基础的金融监管模式, 分析了以原则为基础的金融监管模式的积极意义及其制约因素, 最后阐述了该模式给我国金融监管体系建设带来的启示。
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摘要：中国再次爆发“用工荒”，促使劳动工资上升，形成成本推动型通货膨胀和需求拉动型通货膨胀，通过分析，我们发现劳动力成本增加主要通过提高消费者需求水平拉动物价上涨，但总体上无论从长期还是短期来看，劳动力成本上涨对物价涨幅的影响极为有限。而要彻底解决“用工荒”缓解通货膨胀，则必须调整产业结构，转变经济发展方式。
关键词：用工荒；通货膨胀；工资
一 、引 言
受金融危机影响，全国经济发展减速，企业订单大幅度下降，劳动用工需求降低，大量农民失岗返乡。但春节之后，伴随着通货膨胀，“用工荒”再次爆发，与以往的季节性、结构性和区域性的“用工荒”不同，此轮“用工荒”从广东、福建、浙江、北京、上海等发展速度较快的地区，蔓延到四川、重庆、安徽、贵州等中西部经济欠发达地区，显示出其总量性、全面性的特点。
这些都昭示未来劳动力供给趋于紧张，工资涨幅加快，如果劳动生产率提升速度放缓，则很有可能转化为通胀压力。因为劳动工资的上涨将不断推升企业的成本，使产品价格和服务品价格升高，而物价水平的升高，反过来还将进一步促进劳动工资的上涨，形成“工资―物价”的螺旋上升趋势，加大劳动力成本所推动的通胀压力。
我国从20下半年开始的这一轮通货膨胀势头，是综合型的，其中既有需求拉动的成分，又有国际输入的成分，但更重要的是成本推进型的通货膨胀压力。从资本市场上看，流动性泛滥是这轮通货膨胀的重要原因，而现在学术界对劳动力市场非均衡是否会加大通货膨胀压力，也都持有不同观点。因此本文也将就此探讨劳动力市场非均衡对通货膨胀的压力。
二、对当前劳动力市场的分析
改革开放后，我国GDP实现快速稳健的发展，最显着的特征就是劳动密集型制造业的迅速崛起和快速发展，而劳动密集型制造业所需要的，主要是对技术要求不高、年龄要求不严格的劳动力。而近几年却频繁爆发出“用工荒”
今年的“用工荒”有三个明显特点：一是从时间上看来得更早，珠三角早在20春节前数月就出现了比较明显的“用工荒”现象；二是从范围上看影响地区更广，像四川、湖北、安徽等中西部地区传统的劳务输出大省也出现了用工短缺的现象；三是从工种涉及类别更多，当前不仅“技工荒”，普工也“荒”。
同时由于人口红利的逐渐消失，越来越多的劳动力大军――80后，不再盲目地往沿海地区跑，更多地追求生活品质的`提高，他们对工资的要求更高，更看重个人发展的平台。而且由于前几年出现了很多民工权益收益受到侵害的事件，政府出台了一系列政策，使得企业的“隐性成本”增大。还有内地的经济增长以及农业政策的优惠的，农民工已经不太愿意到外地去，为了招揽到外地的工人，企业也不得不提高劳动工资。终上，“用工荒”迫使企业用工成本上升。
三、“用工荒”对通货膨胀的影响
（一）成本推动型通货膨胀
如图，在当前形势下，企业出现用工荒，在产业尚未升级的情况下，解决“用工荒”最根本的解决办法就是提高劳动工资或员工可支配收入。而在低端的劳动密集型制造业中，工资占企业生产成本比重较高，工资上涨必然导致企业成本的相对上升。例如，采掘业的比重在25%左右。在这种情况下，企业为了避免缩减利润空间，将考虑通过提高产品价格来转嫁成本。如果企业生产的是生活消费品，那将直接表现为CPI的上涨；如果企业生产的是工业投入品，其价格的上涨必然会传递给下游终端产品，从而引起大范围的物价上涨。
劳动力工资的过快上涨，会通过向终端产品转移而引发整体物价与工资的螺旋式上升，从而倒逼成本推动型通胀压力在居民消费领域和工业品价格领域同时体现，但工资―物价螺旋式上升和通胀最终生成必须具备一定的触发机制，即货币工资的上涨幅度超过了劳动生产率增速，但据国家统计局数据（05―）工资和劳动生产率都提升了，劳动生产率增幅高于工资增速。因此可以说劳动力成本上升对通胀的影响更多还是一种长期趋势，短期内的直接作用有限。
（二）需求型通货膨胀
“用工荒”，迫使企业提高劳动工资或福利，以招揽更多工人，企业工人的工资提高了，他们的消费需求也随之增加，需求型通货膨胀压力增大。
根据国家统计局公布的城镇居民――09年收入与消费支出的历年情况，我们可以看出，不论是城镇居民还是农村居民，其消费支出与人均工薪收入的关系更紧密些。而与可支配收入的相关性相对较差。工资收入与消费支出的高度正向相关关系表明居民工资收入的增加对于提高消费支出水平具有明显促进作用，因此从需求拉动角度看，劳动者工薪收入的增加引致的消费需求对通货膨胀的影响比较明显。
通过以上分析，劳动力成本增加主要通过提高消费者需求水平拉动物价上涨，但总体上劳动力成本上涨对物价涨幅的影响极为有限。这主要是由于中国长期劳动力成本偏低，从理论上讲，经济发展经历劳动力成本从无限供给到短缺的刘易斯转折点是劳动力成本提高的根本原因①，但由于劳动力成本上涨空间仍然较大，因此中国通过成本推动物价上涨的可能性不大。
四、结语
现在全球经济仍处在恢复过程中，国内国外的流动性过剩局面非常突出。过多的流动性推动国际国内粮食以及大宗商品和原材料价格不断上涨，通胀预期强烈。在这样的形势下，用工荒导致劳动力成本上涨，进一步增加企业成本，增加包括农业和粮食在内的生产成本。劳动力工资上涨叠加了输入性通胀的压力和国内的各种通胀因素，使得原本正常的劳动力工资上升，也成了今年通货膨胀不得不注意的一个因素。
“用工荒”说明目前不少城市依赖“廉价劳动力”获得竞争优势的发展模式正在终结。而要彻底解决这个问题，必须调整产业结构，转变经济发展方式。因此泉州的企业用工荒，显露出了产业结构隐忧。
而转型升级并不仅仅只是引进机械化这样的一个动作，在产业升级的过程中，是企业制度和人才的不断专业化、企业抗风险能力的不断提升。城市的用工环境进一步优化，企业的自主研发能力进一步提高，高新科技在企业的应用，因此人口红利的时代已经不再，企业的发展必然要求质的提升。
注释：
①蔡坊。劳动力稀缺导致成本上升 倒逼中国经济转型。每日财经新闻，―03―08
参考文献：
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“从10月底至今，我还没有听说一个中国学生的留学申请被维斯康新大学通过的”，燕定美中教育负责人高燕定告诉记者，他看到的全是学生被拒绝的回信。
这一信息与人们对于金融危机对留学影响的猜想相悖。美国大学因为金融危机的影响经费紧张，按道理说，应该是多收学生，增加学费才是，怎么反而将送上门的学费往外推？
学费上涨对中国学生影响不大
“今年的学费标准至少在去年就已经定下来了，不能随时改变”， 在美国从事了十多年留学服务工作的高燕定一语打消了人们对于留学美国学费上涨的顾虑。
高燕定说，美国的大学尤其是州立大学的学费不是想涨就可以涨的。要经过州政府批准，私立大学要经过董事会的批准，要召开听证会，要通告学生，要讨论……总之，要经过一系列漫长繁杂的程序。“在美国，涨学费不是那么容易的事情。”
根据高燕定的介绍，在美国，所有学校的学费每年都有3～8％的涨幅，以抵消GDP的增长带来的通货膨胀的影响。这本来是非常正常的，但是如果涨幅超过这个区间，达到10～20％，就要走一个很长的程序。因此，高燕定认为，即使因为金融危机的影响，学校有意涨学费，最早也是明后年的事情。
“而且，最多涨个百分之十几，倘若涨到百分之二十已经非常不得了，那就意味着本来二万美元一年的学费，现在变成二万四，绝对不可能出现商业化的上涨，二万变成三万，或者一下子涨上一倍”。一位业内人士断言。而且因为人民币对美元汇率的不断升值，那一点涨价的幅度也会冲抵过去，对中国留学生的经费影响不会很大。
只是，奖学金可能会减少，但这也只对极少数人有影响，用新东方文化发展研究院院长徐小平的话来说，学生奖学金是为“少数学习好的离谱的人”准备的。假如哈佛大学奖学金名额从5个变成2个，马里兰大学奖学金名额从20个变成10个，对整个留学大局来说几乎没有影响。
另外，针对外国学生的一些优惠可能出现取消的情况。比如，有些学校本州学生学费是一万二，外国学生二万，有时候为了吸引外国学生，学校会给外国留学生一个优惠：享受本国学生的价格。但在金融危机发生的今天，这样的优惠有可能会失去。
不过总的来说，徐小平认为，金融危机对于中国学生赴美留学的影响是间接的，微弱的，不会因为学杂费的调整阻挡住赴美留学的脚步。
可能出现拒签潮
当刘小波同学打开电子邮箱时，一封来自维斯康新大学的邮件让他的情绪低落到了极点。“由于今年本校有空前数量的国际学生的申请，所以我们现在无法处理，不能再接收学生，稍后连申请费一并退还给你”。
刘小波被拒绝并不是个案。“从10月底到现在，我没有听说哪一个人被维斯康新大学录取了”，高燕定只听说有很多学生已经收到该校发来的拒绝邮件。感觉上：目前这个学校根本就不要学生。
事实上，该校留学生一年的学杂费要三万美元，如果招一千个学生就要有三千万美元的收入，这对这个学校以及它周边的社区算是一笔可观的收入。但现在它选择放弃。
金融危机来了，学校经费紧张，反而可能会减少招生。对美国大学了解甚深的高燕定介绍说。
通常来讲，学校有一些经费需要依靠联邦政府的资助和社会的资助，这些资助如果减少的话，一个学生只交两万美金的学费，学校不足以支持所有的开支。
“如果一个州立大学的学杂费是二万美元的话，对于学校来讲真正的开支可能是二万五或者二万八，招一个学生可能就要损失几千块钱。本国的学生可能收费是一万二，学校补贴的更多一些”。招得越多，亏得越多，有一些课程是要另请助教或者讲师来授课，如果不开那么多课，就不用那么多讲师了。
对于学费偏低的学校来说，多招生就是多负担，但私立学校一般不存在这个问题，特别是那些学费特别昂贵的学校。一般来说，私立学校的学费都在三万以上，这已经基本可以达到收支平衡。当然私立学校通常对学生也是有补贴的，主要以奖学金为主，奖学金来自校友以及社会捐款组成的校务基金的利息来运作，但是现在，受到股价的影响，投资股市的基金可能缩水三分之一，他们因此会收紧奖学金的投放。当然这也要分学校，像哈佛、耶鲁、普林斯顿这样的顶尖私立大学，无论经济是好是坏，他们的奖学金或招生人数受影响较小，但一流末以下的全部学校都会受影响，会减少奖学金的支出，或者减少录取的人数。
目前，高燕定他们还没有发现维斯康新大学的情况在其他学校发生，其他大学日后会不会出现大规模地控制招生的情况，这个结果要到4月1号才会全面出现，因为美国所有大学的录取通知一般都会在4月1号或者3月30日发下来。
考美国大学比往年竞争更激烈
“表面上维斯康新大学拒绝中国学生是因为申请人太多，事实上，很可能这是个托词”。高燕定认为，也许只是空前多的中国学生的申请，让他们没有办法接收这么多的中国学生。
他预计，今年要到美国读大学难度要比往年大很多，因为今年要考美国大学的人数是去年的三倍。而去年，申请到美国读大学的人数只是前年的一倍。
据了解，到美国大学读本科的热潮，大概是从两三年前兴起的，申请人数一年比一年多，尤其去年美国签证大大放宽以后，更多人觉得到美国留学读本科希望很大。“在我接待的人里面，今年人数大概是去年的三倍。我预计，明年还会是今年的近一倍”。
其实，不只是本科，甚至中学也是这样。１月11日，三个生活在中国的美国人真是累坏了，因为一整天，他们都在帮助他们的母校面试中国学生，一个学生面试20分钟，每一个人要面试30个学生。筋疲力尽的美国人不由得向学生家长感叹，去年一共只有不到30人来面试，而今年是90人，增加得太快了。
但是，你知道录取比例吗？那只是一个小型的私立学校，一个年级100来个人，插班的学生最多招一二十人，北京顶多三五个，却有90个人在竞争。
事实上，中国学生录取比例低的现象不是今天才有的。在美国很多学校，录取率如果只有９％，已经算全世界录取率最低的了，然而，中国学生申请美国顶尖的名校，实际上录取率比这个低得多。
2007年时，耶鲁大学招生办主任曾经向高燕定透露说，按护照来分，到2006年底，一年申请耶鲁大学的中国学生有600人。但是耶鲁只录取10～12个中国学生，即２％的录取率！这与通常的最低录取率９～10％相比还要低得多。而今年的形势更加严峻，“我想以后竞争会越来越厉害。因为大家越来越希望到外面去接受教育，这部分是自然增长”。高燕定认为。
金融危机的影响也让这一形势更加严峻，金融危机可能会使更多的人集中在这个时候去读本科。因为通常情况下，美国学生高中毕业之后并不是马上上大学而是停学一年，可能去打工，先获取一些经验；可能去旅行，环游世界；也可能去做公益。但这些活动在今天都已经不是容易的事，想打工的不好找工作，想旅游的资金不足，做公益往往也需要自己出费用。因此，他们最好的选择都是直接去上大学，反正早晚要上。上大学的人数多了，大学招生的名额就更紧了。
而经济危机导致的失业，也让读研究生的学生增多。在众多被裁的员工当中，选择读研进修的人并不罕见。MBA、法学院是不会有奖学金的，从来都是靠自己的钱，趁着难得的“假期”充电是个明智的选择，因此今年申请到美国留学的竞争会加大。
金融危机来了，更要赴美留学
“美国教育对中国的重要性，相当于中国制造对美国的重要性”。徐小平非常得意于自己如此准确地给赴美留学下的定义，并认为自己这一概念会影响未来二三年的留学市场。
“美国最便宜的鞋袜到最昂贵的鞋袜，从最便宜的MP3到最贵的IPHONE，全是中国制造的。所以，中国制造是为美国，那么美国教育应该为中国。如果说中国制造物美价廉，美国教育就是物有所值”。徐小平认为。
但徐小平这些类似中国机会论的观点，似乎并没有完全被中国人所采纳。官方统计数字显示，中国家庭去年有６万人到美国留学。但是中国能够承担得起去美国读书的起码有60万人。“剩下的５4万人还没有意识到美国教育的重要性和价值”。
徐小平的观点是有依据的。
一位马来西亚教育参赞日前透露，马来西亚一年到美国留学的人数有十五六万到二十万人，然而，马来西亚总人口才几千万。
而新西兰这个200万人口的国家，最高峰的时期在美国留学的学生达到二到四万人，几乎占到新西兰总人口的百分之一。在以上参照中，徐小平认为打上几个对折之后，最少也要有10万中国学生去美国留学才像样。
“只有达到这个规模才符合‘中美国’这个概念。既然中美经济密不可分，教育也应如此”。
在徐小平看来，美国教育机会多，奖学金多，就业机会多，发展机会多，更重要的是，金融创新以及所有的创新，美国是过度，而中国是不足，假如说美国对人性贪婪的鼓励太多的话，那么中国对人性的扩张压抑太多。这次金融危机来自于美国金融的过度创新。
席卷全球的金融危机给我国企业尤其是中小企业带来了巨大的冲击, 同时也对中小企业人力资源管理造成了严重影响, 降薪裁员等人力资源的被动调整举措波及大多数行业, 很多企业甚至没有来得及加以调整就面临破产倒闭的命运。目前, 金融危机的余波虽然还未远去, 但经济分析人士和企业家普遍认为金融危机的影响已经得到缓解, 经济正在处于复苏阶段。复苏意味着挑战、更意味着机遇。在后金融危机时期, 中小企业必须摆脱金融危机时对人力资源管理模式所做的被动调整, 尽快制定适应实际经济状况的管理策略, 实现本企业人力资源的优化配置。
1 后金融危机时期中小企业人力资源管理困境
在金融危机中, 多数中小企业被动地采取了裁员、降薪、消减培训等措施, 减少人力资源管理支出, 以求勉强渡过危机。在后金融危机时期, 这些临时性措施也给中小企业的人力资源管理带来很大的困境, 甚至影响到企业的长远发展。
1.1“无序裁员”给中小企业带来很大的人才风险。
金融危机中, 很多企业不得不大幅度裁员。实践证明, 在企业订单缺乏, 业务量锐减的情况下, 保留过多的人员是一种极大的人力资源浪费, 企业实行裁员计划是降低成本、缩减开支的一条捷径。很多中小企业迫于生存压力对员工进行裁剪, 甚至对某些项目组进行整体精简, 导致在缩减费用的同时, 也给企业后金融危机时期人力资源管理带来许多隐患。大规模裁员会在留下来的员工中引起恐慌, 影响员工队伍的稳定性;更会使企业在危机结束后面临人力资源短缺, 企业不得不匆忙间去招聘和培训新人, 又会造成人工成本增加。中小企业的资金本就不十分充裕, 经历过金融危机的冲击更加匮乏, 再面对新增人工成本时就会更加难以应对, 将导致人力资源短期内不能满足企业发展的需要。
1.2“大幅减薪”使企业市场吸引力面临挑战。
降薪是金融危机中小企业为了降低成本采取又一重要措施。在金融危机中, 有的中小企业全员按照统一比例降低工资, 有的企业采用增加“无薪假期”的方式减少员工的工资支出, 有的则通过缩减员工的各种福利、津贴和补贴的方式变相降低员工的薪酬。虽然调整薪酬一定程度上缓解了企业的资金压力, 但危机面前改变的仅仅是薪酬总量, 而很少有企业顾及整体薪酬结构的调整, 必然会打击高绩效员工的积极性, 使得员工对企业的前途心存疑虑, 进而对个人在企业中的发展前途失去信心。在后金融危机时期, 这种负面影响将进一步扩散, 造成企业在市场上对人才的吸引力降低, 更加难以同资金充裕的大企业开展人力资源的竞争。
1.3“削减培训”影响企业可持续发展。
在金融危机的冲击下, 很多中小企业为了节约成本不得不削减甚至冻结了员工培训。然而, 对于中小企业来说, 其优势很大程度就在于人力成本的有效利用, 在于通过技术创新、产品升级和装备更新提高每位员工的人均产出效益。企业被动减少了培训, 必然削弱了企业的技术创新能力。企业员工的素质得不到提升, 生产率降低, 企业的利润必然受到影响, 这种匆忙应付危机的短期人力资源管理策略调整使整个企业的培训几乎处于停滞, 也成为中小在后金融危机时期走出发展困境不能回避的难题。
1.4“劳动关系紧张”使企业发展面临生死考验。
由于金融危机的影响, 中小企业普遍通过上述裁员、降薪、削减培训等手段降低人力资源管理成本, 企业的劳动关系也随之更加敏感。企业裁员、减薪等很容易引发劳动争议, 导致劳资关系紧张, 威胁到企业内部的和谐。即使在没有发生劳动争议的企业, 劳动关系也普遍趋于紧张。在金融危机蔓延的整个经济大环境中, 业务量迅速下滑等外部经济不景气的大环境造成企业内部氛围紧张, 员工普遍会感觉不知何去何从。在后金融危机时期, 如何从人力资源管理的角度重塑企业信心, 培育企业文化和凝聚力, 将关系到企业的生死存亡。
2 中小企业完善人力资源管理模式面临的机遇
在后金融危机时期, 作为我国经济重要组成部分的中小企业, 如前所述面临着一系列人力资源管理困境。但机遇与挑战并存, 金融危机对于中小企业来讲, 依然面临着很多的人力资源调整的机遇。这主要由中小企业自身的特点和目前的经济形势所决定:第一, 中小企业规模小, 机制灵活, 相对于大企业能够很快地进行制度调整, 重塑人力资源管理模式。中小企业一般产品单一, 产业链条较短, 在金融危机中存活下来的企业一般抗风险能力都比较强, 因此虽然面临一系列的困境, 只要策略得当, 就能够比较快的对人力资源加以整合和调整。第二, 由于金融危机的影响, 多数行业不景气, 人才流动加剧, 某种程度上说给企业带来了更多的机会。中小企业可以在更大的人力资源市场图谋更大的发展空间, 网罗所需的人才, 并且通过此阶段的调整对企业人力资源结构进行优化和改造。
在后金融危机时期, 充分利用人力资源, 通过一套系统的人力资源管理系统, 科学、合理、最大限度地利用人才, 开发利用人才的价值, 充分调动员工积极性和创造性, 将是中小企业走出金融危机阴影的制胜法宝。从某种意义来看, 后金融危机时期正是人力资源管理模式调整的最佳契机, 中小企业必须抓住这一时期, 弥合金融危机创伤, 完善自身人力资源管理模式, 实现企业的可持续发展。
3 后金融危机时期中小企业人力资源管理的主要策略
中小企业在后金融危机时期, 加强人力资源管理、有效挖掘人力资源潜能, 可以从观念更新、技术改造、文化塑造等方面着手对企业人力资源管理模式进行调整。
3.1 树立“以人为本”观念, 科学用人。
“以人为本”应当成为中小企业人力资源管理的出发点, 在金融危机时期, 由于面临着生存危机, 很多企业不得不裁员、减薪, 没有顾及员工的基本需求, 对企业自身发展也带来了困境。在后金融危机时期, 中小企业应当发挥自身规模小、适应性强的优势, 合理使用人才, 既要防止人才超高使用, 又要防止人才凑合使用。在人力资源管理过程中始终把人才的需要、人才的自我实现、人才的管理环境以及对人才的激励体系放在首要位置。在后金融危机时期大规模调整岗位、调整薪酬时, 要特别注意灵活运用激励机制, 既要在经济方面满足员工需求, 同时还要在精神需求上下功夫, 保证员工的自我目标实现, 在人力资源管理过程中真正体现以人为本。
3.2 改进管理技术, 实现企业人力资源优势。
一是在“选人”方面, 中小企业要以前瞻性的思维, 抓住机遇, 尽快启动人才储备计划, 在市场上充分挖掘符合企业需求的人才。二是在“育人”方面, 做好内部培训基础工作, 丰富培训方式, 充分挖掘企业内部培训资源。同时加强培训的内部转化, 确保培训效果。三是在“用人”方面, 讲究薪酬策略, 基本薪资水平和中、长期激励计划相结合, 激励员工更好地投入工作同时优化薪酬结构, 合理地控制金融危机余波的风险。四是在“留人”方面, 实施全面的绩效管理, 关注绩效考核结果的应用, 并形成与之配套的相关制度和流程。如在考核中将绩效结果与员工薪酬、奖金、晋升、培训机会等紧密联系, 加大绩效考核结果与之相关联的程度。五是在“裁人”方面, 积极采纳“可替代裁员”措施。即使是为了更好地实现企业战略目标而不得不做出的选择, 也要谨慎裁员, 让员工充分了解裁员动机、缘由、补偿力度等信息, 理解企业行为。
3.3 培育企业文化, 增强企业凝聚力。
人力资源管理的最终目的是对人才资源进行整合, 最大程度发挥人才的价值, 为企业发展服务。在金融危机时期, 中小企业很多员工选择留下来只是把企业当作了一个避风港湾。如何保留主流团队、建立和完善企业文化, 营造企业凝聚力都是迎接经济复苏前的重要储备。企业应该抓住后金融危机这一培养员工忠诚度和归宿感的良机, 培育企业核心文化, 抓住老员工的心、培养新员工对企业的感情, 形成员工对企业的向心力。企业应该结合本行业特点对人力资源进行科学规划, 培养员工健康心态, 构建良好的企业文化氛围。
摘要：金融危机中, 很多中小企业为了生存被动地对人力资源管理模式进行了大幅度调整。在后金融危机时期, 中小企业必须尽快摆脱因危机造成的人力资源管理困境, 抓住经济形势变化带来的调整机遇, 适时完善企业人力资源管理, 为新一轮的发展提供人才保障。
关键词：后金融危机,中小企业,人力资源管理
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金融危机暴露了当今世界资本主义经济和金融体系的弊端, 人们开始从根源处追寻这场国际金融危机发生的原因。此次金融风暴可以看出人们在追求资本自由主义过程中信用缺失的一面以及政策中的激励不当、监管不力。通过《资本论》的学习可以给当今各国防范和化解金融风险带来启示。
一、信用风险防范方面的启示
马克思从历史唯物主义观出发, 依据人类社会客观历史规律, 在《资本论》中深刻地阐述了金融风险的客观存在性。这次金融危机爆发的根本原因仍要归结为资本主义的基本矛盾, 即社会化的大生产和生产资料的私人占有之间的矛盾。但当前的危机与经典的资本主义经济危机不同, 它不是从实体经济开始, 而是从金融领域开始, 问题首先出在信用方面。马克思在《资本论》第三卷中对“信用在资本主义生产中的作用”作了透彻分析, 认为信用制度加速了资本的聚集和集中, 促进了资本主义经济的发展, 又加剧了资本主义内在的各种矛盾。信用制度把资本主义生产发展的动力——对剩余价值的榨取, 发展成为纯粹的最大的赌博欺诈制度。
马克思又分析了信用制度与经济危机的关系。他认为, 货币信用制度在危机的形成和发展中发挥着重要的作用, 因为信用造成了一种虚假需求, 隐蔽了生产过剩的事实, 促使了资本主义生产盲目扩大和投机活动, 最终必然导致生产过剩, 这时会出现债务偿付危机。随着经济的虚拟化、金融自由化和金融体系的快速发展, 信用越来越呈现其固有的脆弱性, 使得金融危机以更快的速度表现出来。
当经济处于上升态势时, 普遍的信用扩张有助于经济发展, 而当经济陷入衰退时, 这就可能是一个巨大的隐患。负债的范围越广泛, 对社会的危险就越大。此轮美国次级债引发的全球金融危机就属此例。在2004年美国利率达到最低水平之后, 为避免出现经济过热现象, 美联储连续17次提息, 将联邦基金利率从1%提升到5.25%, 加重了购房者的还贷负担, 使美国住房市场大幅降温, 购房者难以将房屋出售或通过抵押获得融资, 大量违约客户出现, 无力支付贷款, 造成坏账, 从而引起次级贷款市场危机爆发。
(一) 加大信息披露制度建设
次级贷款违约率高的原因之一在于贷款机构在放贷中没有坚持“三C”的原则, 即对借款人基本特征 (character) 、还贷能力 (capability) 和抵押物 (collatera1) 进行风险评估。从金融风暴的起因着手, 金融业中次级债抵押市场信息不对称、标准不统一, 盲目追逐利润现象提醒我们应该重视市场信用, 警惕货币信用危机, 对贷款人偿还能力要做审核, 严把贷款审批关, 严格审查按揭人资质, 严格执行首付规定, 坚决杜绝“假按揭”、“假首付”、“假房价”, 确保信贷资产安全;采用现代金融技术, 建立强制信息披露制度, 提高信息的透明度。
(二) 提高商业银行金融风险的管理水平
首先, 需要有良好的公司治理结构、风险管理组织体系、风险管理流程设计等多方面的制度基础。一方面, 建立完善的信用风险内控机制, 实现商业银行风险管理的制度制衡机制;另一方面, 完善风险资本配置制度, 提高内部信用管理方式, 实现商业银行信用风险管理的资本制衡机制。
其次, 加强金融企业的内部监控体系建设。要建立覆盖信用风险、运作风险和市场风险的资本金制度, 建立以资本金控制和资本的风险配置为基础和导向的内部风险控制机制。
再次, 建立银行监管的风险预警机制。建立和完善以市场为主体的内部风险监管制度、授权授信制度、信贷风险与金融交易风险制度, 采用定量的方法定期对金融机构的风险等级进行测评, 并按照风险等级进行经济决策和业务管理。
(三) 完善金融立法
首先, 要完善金融立法, 建立和完善监管体系;严格金融执法, 严厉查处违规经营, 将害群之马逐出金融市场;维护公平的竞争秩序, 保障投资者的利益和金融机构的安全运营。
其次, 建立国家风险预警和危机处理机制。建立专门的金融危机防范机构, 统一权限, 协调行动, 以便在危机发生时高效率地解决问题;完善援救性措施, 对遇到临时清偿困难的金融机构提供紧急资金援助。
再次, 加强社会信用制度建设。行业协会的监管具有灵活性, 是金融监管机构的重要补充。要加强协会的信息沟通, 实现信用信息资源的共享, 降低金融系统风险发生的概率。在此基础上, 逐步建立完善的社会信用体系, 规范信用环境, 形成法定监管机构、中介机构、商业银行自律组织的有效监管体系。
二、加强虚拟资本风险管理的启示
马克思在《资本论》第三卷对虚拟资本做过精辟论述, 深刻分析了虚拟资本的属性、虚拟资本的扩大和减少及其与实体资本运行的关系, 天才地预见了虚拟资本发展对金融及经济危机的巨大影响。马克思认为, 债券、股票、汇票、土地所有证等带息的有价证券或所有权证都属于虚拟资本的范畴。这些虚拟资本一方面不对应现实资本甚至也不代表现实资本, 只代表着收益权或对货币的要求权;另一方面, 虚拟资本的市场价值主要由资本市场上的货币资本和虚拟资本的供求决定, 同普通商品相比, 虚拟资本和普通商品一样有买卖分离的风险, 但由于它代表更大的虚拟财富和更多的货币要求权, 因此风险更大。
关于虚拟资本和实体经济的关系, 马克思明确指出, 虚拟资本是以实体资本为基础的, 没有实体资本就没有虚拟资本;另一方面, 虚拟资本又独立于实体资本之外, 由于信用的发展, 虚拟资本积累的数量发展的程度, 往往超过现实资本的积累。
这次全球性金融危机的重要原因, 就是在于发达国家虚拟资本的过度发展。这是华尔街银行家们不计后果大玩绕过生产过程来赚钱的把戏所造成的, 是虚拟经济严重脱离实体经济的结果。2008年全球金融衍生品交易和外汇交易的规模每天超过3万亿美元, 每年超过800万亿美元, 是实物经济的十多倍, 如果再加上债券、股票和其他金融市场的交易, 虚拟经济的发展速度和规模令人目眩, 这一切正是金融危机的元凶。
(一) 加强虚拟资本风险管理
虚拟资本和虚拟经济的发展是一把“双刃剑”, 它既能在一定程度上促进实体经济的发展, 但当它过度膨胀时又会给实体经济带来损害。随着证券业的不断发展和金融创新浪潮的不断高涨, 虚拟资本过度膨胀的危险日益增长, 因此, 政府必须强化金融监管, 将虚拟资本置于严格的社会化管理之下, 将虚拟经济的规模控制在适度范围。
(二) 加强对虚拟资本的宏观调控
根据马克思的虚拟资本理论, 我们要透过纷繁复杂的现象进一步揭示出虚拟资本的运行方式和规律, 预见其可能产生的后果, 从而为完善我国的社会主义市场经济体制提供指导。宏观经济政策可以说是一个非常复杂的组合, 利率、汇率、货币供应量、金融市场、资本市场, 这些大的宏观变量要协调一致, 才能够保持经济和金融的稳定。加强政府的宏观调控力度, 加快完善市场经济体制, 协调货币政策、财政政策, 坚决抑制通货膨胀, 将财政赤字控制在合理的范围内, 增强居民对国内经济的信心乃当务之急。
(三) 从实体经济入手防范金融风险
金融危机更深层的原因还是实体经济的失衡。虚拟经济只不过起到催化剂的作用, 因此, 要抵御金融危机, 在加强对虚拟资本的管理的同时, 还必须从实体经济入手。从马克思的虚拟资本理论可以看出, 实体资本的发展始终是虚拟资本发展的根基, 虚拟经济不能摆脱实体经济而存在。在经济和金融全球化日益增强的今天, 在虚拟经济快速发展并逐渐和实体经济的发展相脱离的情况下, 需更加认真地研究虚拟资本的运动和发展规律, 防范并尽量消除其消极影响, 引导和促进虚拟资本和虚拟经济的良性发展。许多国家的惨痛教训表明, 金融业是一个风险很大的行业, 我们应该使金融业服务于物质生产和流通的需要, 而不能脱离实体经济的需要去发展金融业。
三、全球合作、抵御国际性金融风险的启示
马克思在《资本论》中不仅指出了金融风险在一个国家内部的突出表现, 而且还指出了金融风险在国际范围内扩展的严重性。资本主义再生产过程的全部联系是建立在信用制度基础之上的, 不但在国内如此, 而且在国际范围内也是如此。不同国家的经济因进出口联系在一起, 只要一国发生了信用危机, 便会收缩在国外的信用期限, 最终使这根信用链条上的每一个国家都发生同样的总崩溃, 这就是信用危机的国际性爆发。
由于经济全球化, 各国金融、贸易和生产密切联系, 就使得这种金融危机注定是全球性的。当今的世界金融危机就是实例, 危机爆发后出现了“美国危机、全球买单”的现实:冰岛政府、巴基斯坦政府相继陷入破产境地;当今欧洲局势动荡, 原有的经济与社会矛盾因金融危机而不断加剧;墨西哥比索、韩国韩元对美元呈大幅跳水式贬值;拉美公司在外汇产品交易上遭遇到始料未及的损失, 许多公司因此而破产;同时, 新兴经济体国家也受到了不小的影响, 俄罗斯经济已告别“黄金十年”;中国作为世界上最大的外向型经济体之一, 当然也无法独善其身。在这种情况下, 每个国家之间加强金融监管交流和互通信息, 在面临危机时共同制定相关金融政策就显得十分必要了。要充分认识到国际金融合作的重要性, 加强国际金融合作, 争取有利的国际金融环境;要强化对国际投机资本的监测和约束, 推进多层次的国际金融合作, 促进国际储备分配的合理化。同时, 要着手建立覆盖全球金融市场的关于资金流动、金融风险状况、国际储备波动状况等的监测和预警系统;建立和巩固国际金融合作机制, 增强抵抗全球金融风险的能力。可以设想创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币, 避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷, 以保持全球金融稳定, 促进世界经济发展。
摘要：随着美国次贷危机在2008年演变成世界性的经济危机, 世界各国政府通力合作, 采取了史无前例的措施对市场进行积极的干预, 全球正在进入“后金融危机时代”。金融危机暴露了当今世界资本主义经济和金融体系的弊端, 通过《资本论》的学习可以给当今各国防范和化解金融风险带来信用风险防范、虚拟资本风险管理和抵御国际性金融风险的三大启示。
关键词：资本论,后金融危机时代,金融风险管理
参考文献
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针对国际金融危机对实体经济的影响, 结合中国企业融资上市途径方面的实际问题, 《城市住宅》采访了祥德国际投资管理 (新加坡) 有限公司管理合伙人刘秉军先生。
《城市住宅》:金融危机导致全球性的资本市场持续低迷, 也导致很多企业的生存日益艰难, 在这种情况下, 企业花费大量的时间精力开展私募股权融资会不会有预期的成果?股权投资基金 (PE) 对企业的帮助都有哪些?
刘秉军:长期以来, 大家有这样的共识, 就是影响企业长期健康发展的根本原因在于“融资难”问题一直得不到有效解决。在金融危机的背景下, 虽然国家和地方政府都出台了支持企业发展的信贷政策, 但是商业银行作为独立企业, 他们对企业的信贷支持力度非常有限。所以, 企业依靠债权融资还是存在很多的不确定性因素。
股权投资基金 (PE) 擅长通过企业上市实现成功退出, 而资本市场低迷又导致上市退出时间也存在不确定性因素。尽管如此, 大家还是预期在未来6-12个月左右的时间资本市场可以实现恢复性上涨, 回归正常状态。因而, 股权投资基金 (PE) 就有机会实现上市退出, 坚定投资的股权投资基金还很活跃, 企业开展私募股权融资要比债权融资更加容易成功。所以, 企业应该尽早树立融资上市策略, 力争早日得到股权投资基金 (PE) 的全面帮助。
企业开展私募股权融资关键要弄清楚, 股权投资基金 (PE) 对企业的帮助远远不止是投入资金, 还在咨询管理、战略规划、公司治理、品牌塑造、市场开发、流程再造、风险控制等工作, 为企业引入国际合作资源和产业合作资源, 帮助企业在更大的范围内感知市场动态, 在更远的时空明晰商业模式, 在更深的层次加强内部控制。这样, 被投企业就会不断增强核心竞争优势, 不断增强抵御风险的生存能力, 不断提升自身的投资价值, 企业就会健康持续快速地实现发展壮大, 投资人自然也会增加自身的价值。
举个例子讲吧。近几年, 纺织企业亏损面和亏损额都大幅增加, 纺织行业不被股权投资基金 (PE) 所看好, 企业的日子也不好过。但是有个企业, 完全依靠自身的滚动发展, 生产规模在10年时间扩大了5.4倍, 股权投资基金 (PE) 就为这个企业提供了上市前的战略性投资和增值管理服务。
现在看, 除了资金支持, 至少在三大方面帮助企业免受危机困扰。一是建立原料育种中心和种植基地, 使其自产原料和进口原料大致持平, 免受全球性农产品价格上涨的冲击;二是加强现金流量管理和内部控制, 使其经营性现金流量增加了10倍, 免受国内外市场疲软所带来的冲击;三是引进领先的湿法混纺技术, 使其增加产品性能、降低制造成本, 免受上下游产业链不景气的冲击。
反面的例子也有。我们认为高性能备用轮胎是工业消费品, 市场前景很好。有的企业在不同的发达国家都拥有自己的高品质备用轮胎品牌、营销渠道、技术保护和市场占有率, 通过在国内委托大型企业加工生产, 利用自身外贸渠道和品牌优势, 订单也越来越多, 这是一个典型的“轻资产、重盈利”的目标企业。然而, 企业家却不能接受股权投资基金 (PE) 的忠告, 不顾市场分工原则, 放松了对品牌和渠道的管理, 全身心投入到征土地、建厂房、买设备、试生产的一系列活动。结果, 第一条生产线完全针对美国市场特点, 在10月10日产品出来的时候却因为美国金融危机而没有了订单, 必然会对企业和企业家产生致命的打击。
《城市住宅》:好的企业开展私募股权融资和得到投资人的增值管理服务, 会成长得很快, 随着企业的快速发展, 他们的融资需求也会不断产生, 最终还需要企业有造血机能, 有持续的融资渠道。您如何看待企业的融资上市途径?在境内上市还是在境外上市?哪些行业会受到资本市场的青睐?
刘秉军:的确, 当企业发展到一定的规模, 再靠自己滚动发展已经显得无能为力了, 就必须要考虑如何利用资本市场实现更大的发展。近几年以来, 中国企业一直是境内外交易所追逐的市场资源, 一方面, 深沪交易所不断开展培训, 增强服务, 成效显著。另一方面, 美国、英国、日本、韩国、新加坡、香港等地的交易所积极开展推介, 光我们参加演讲的活动就超过了100多场次。所以, 企业在境内、境外上市都有很多的选择机会。
对于股权投资基金 (PE) 来讲, 由于基金多为外币形式, 所以我倾向于企业选择境外上市途径, 但是我不排斥境内上市。这要根据企业的具体特点、行业的具体特点和市场的具体特点来确定。对于企业境内上市, 由于可能存在审核时间长、锁股期长、再融资限制多、退出障碍等情况, 所以有一部分外资股权投资基金 (PE) 比较谨慎。对于企业选择境外上市, 外资股权投资基金 (PE) 还是非常活跃, 对企业的好处就是可以选择的投资人很多, 有可能获得较好的交易条件, 企业在上市之前就得到一笔可观的资本投入, 有了上市前的融资, 企业就可以做得更好。此外, 外资股权投资基金 (PE) 为企业提供的增值管理服务会比较多, 提供的境内外合作资源也会很多, 自然, 企业的积极性也会很高。
具体到企业如何选择境外上市途径, 还是应该事前考虑很多因素。比如, 上市的标准、流程周期、再融资条件、投资者基础、股票流通性、同类企业估值、信息披露要求、上市费用和维持费用、文化背景和行业认同度, 等等。如果企业所在的行业能够被国际投资者所熟悉, 投资者就能够长期关注, 就可以提供资金支持, 说明企业选择对了上市地点。反之, 企业即便勉强完成了首次融资, 也很难开展再融资计划。企业选择境外上市途径正确与否, 也有一个检验标准, 就是看是不是有股权投资基金 (PE) 在上市前愿意给企业直接投资?有了投资, 就有了保障;没有投资, 就很困难。
《城市住宅》:哪些行业会受到资本市场的青睐?
刘秉军:在全球金融危机的背景下, 那些以国内消费市场为主的企业、拥有自主品牌和技术的企业、经济周期性不明显的企业以及新形势下出现的新型企业, 还有经济刺激政策受益的企业, 都是股权投资基金 (PE) 青睐的对象。那些开放型的、有远见的、会交流的、懂管理的、很勤奋的企业家, 都是股权投资基金 (PE) 关注的焦点。
《城市住宅》:在三季度新增私募股权投资基金 (PE) 的分布中, 房地产基金占比持续提升, 募资金额由第二季度的8.1%提升到了三季度21.1%, 这是不是说明房地产行业的利润空间以及发展前景对股权基金 (PE) 具有较强的吸引力, 城市地产是不是会成为受关注的热点?
刘秉军:房地产投资是一门很特别的学问, 我负责的主要是高科技制造业和服务业领域的直接投资和投资银行业务, 有些项目虽然不是直接投资城市地产, 但却与城市地产的发展息息相关。
中国建筑能耗占社会总能耗的25%, 门窗能耗占建筑总能耗的58%, 中国是世界建筑门窗产量最多的国家, 铝塑门窗市场占有率约70%。随着经济的发展、生活水平的提高, 居住环境的改善, 房屋设计的个性化发展, 都会使门窗能耗占建筑总能耗的比例不断增长。所以说, 房地产行业的利润空间以及发展前景对股权基金具有很强的吸引力。
另外, 由于城市地产的特殊性, 导致很多房地产企业面临着持续发展和资源枯竭的困扰, 我们就帮助城市地产企业转型成为品牌服务商。
比如有个城市地产企业在几个城市都开发建设了大学生公寓和大学城, 如果作为地产企业, 当前融资上市一定会有很多实际困难;如果把他们开发、建设、经营大学城的经验、品牌、资源和业务整合起来, 它就是很好的品牌运营服务商, 他们稳定的收益可以吸引很多稳健型投资者的投资, 有了这些投资又可以继续扩大业务规模, 可以实现投资者对企业成长性的要求。
一、后危机时期中小企业民间融资主要特征
(一)中小企业采用民间融资更具约束力与引导力在后危机时期,民间融资比正规金融更具示范性。可以对受资方进行正确引导,若其不具备偿还能力,则无法入驻信贷市场。近年来,我国中小企业的融资规模不断增长。我国属于典型的“乡土社会”,拥有极强的血缘意识和家族意识,因此一般人在创业之初的融资渠道一般来源于亲朋好友或同事邻里。这与正规金融机构之间的纯粹市场交易不同,包含了较为复杂的人际关系和人情关系。这样,出资方和受资方之间的信任感和合作关系会更加牢靠,社会的约束力和履约意识也会更强。
(二)中小企业可通过民间融资方式来降低交易成本资金的获取渠道和财务成本都包含在融资交易成本中。因此,中小企业在金融机构贷款时,不仅需要繁琐的手续,还需要比较长的审批时间。有些部门由于运作不规范,使得中小企业在获取资金时需要支付很多隐性费用。相对于正规金融机构繁琐的融资步骤,民间融资的操作流程更为简单,可以省去很多内部规则,只要没超出法律规定的范围并经双方一致认可即可。只有极少数的情况需要公证、抵押与担保,大部分情况下只需口头约定或简单签约便可进行民间融资,而且不需要抵押,审批快,非常符合后危机时期中小企业融资短、小、频的特征。如果受资方采用民间融资方式会更为简便,成本也会更低。此外,采用民间融资方式可以灵活调整各种金融要素,进一步降低交易成本。
(三)中小企业可通过民间融资方式来化解并锁定风险对整个社会而言,民间资本具有非常重要的地位,促进了各中小企业与个人之间相互信任和相互依赖,促使出资方和受资方形成一个利益共同体。如果出资方限于亲朋好友,那么受资方在遇到经营困难时,出资方会延长还款期限,以帮助受资方走出困境。因此,在后危机时期采用民间融资的方式,能有效克服中小企业的资金困难、促进国民经济的快速复苏。
(四)民间融资中的地缘因素降低了中小企业的信息成本一般而言,民间融资不需要担保或抵押,全凭道德约束,而且这种约束的威慑力往往比法律更强,违约者不仅会声誉扫地,同时,出资方可凭借条上诉,法院将以个人借贷的方式受理这类型案件,能进一步降低金融市场的风险。
二、后危机时期中小企业民间融资的影响分析
(一)民间融资的有利影响首先,民间融资带动了后危机时期中小企业的发展,改善了中小企业融资困难的问题。中小企业在抵押担保以及资信条件上均不能与大型企业抗衡,因此,其资金不足的问题多半只能依靠民间融资的方式来解决。在后危机时期,虽然社会经济得到了一定复苏,但其压力依旧不容小觑。而采取民间融资的方式则进一步优化了社会资金的配置,使资金的使用率得以提升,既发展了经济,又拓展了融资渠道。其次,民间融资对正规的金融机构进行了弥补,我国很多地区的中小企业都比较依赖民间融资(见图1)。民间融资在利率、贷款金额及范围上,均显示出明显的优势。
此外,民间融资的蓬勃发展为金融市场带来了一定压力,在一定程度上促进了银行服务水平的提升。为了积极应对这一形式,各商业银行纷纷采取措施,以提高自身筹集资金的能力,并积极开展业务创新、不断简化借贷手续。
(二)民间融资的不利影响虽然在后危机时期民间融资对我国中小企业作出了较大贡献,促进了社会经济的复苏。但由于这种融资方式并不正规、交易比较隐蔽,因此极易造成非法融资,导致民间融资具有较大风险。首先,民间融资在一定程度上冲击了国家政策。由于对民间融资的约束和管理不够,使得部分资金流入金融机构不支持的行业,这样既阻碍了金融业的稳健发展,也不利于国家的宏观调控。因为民间融资的利率较高,在利率的促使下,人们可能将部分存款进行融资,致使存款转化成民间借贷资金,甚至引发违规高息揽储的情况。其次,民间融资容易导致非法经营,会对社会的稳定性造成不利影响。民间融资的高利率常常会吸引许多人参与,会导致资金链增长、资金量增大。有些企业欠缺风险意识,投资规模超出了自己的承受范围,在后危机时期,金融机构信贷紧缩,于是中小企业纷纷转向民间融资。如果此时资金链断裂,势必会对社会的稳定性造成影响。再次,经济主体缺乏自我保护意识,容易引发民间经济纠纷。由于信息的不对称,使得出资者无法有效监督资金。如果中小企业的经营环境恶化,可能会引发受资方的“道德风险”,不能如期归还资金,继而引起债务纠纷。
另外,由于民间融资与非法融资之间的界限并不明确,市场主体很难做出准确判断,极易将中小企业的民间融资与非法融资混为一谈。当前,我国法律规定,但凡绕开管制当局监管的民间融资活动均属于犯罪行为,被判定为“口袋罪”。这种类型的犯罪构造要件较低,即使资金不是用于中小企业的经营活动,而是运用于公共事业或者基本消费,也不能扭转其非法地位。这种情况使民间融资极具法律风险,同时,也扼杀了经济社会的创造力。
三、后危机时期中小企业民间融资完善对策
(一)民间融资法律体系应协调一致、多位一体首先,国家应尽快出台民间融资专项法律。在法律中对民间融资的主体、权利和义务等进行明文规定,利用法律手段来引导和规范民间融资的发展。其次,对不同位阶的法律文件进行统一规范,以建立健全民间融资法律体系。同时还应重新解释或修订目前的 《合同法》、《担保法》 中的相关条款,以确保各项法律的协调性。对于中小企业内部融资,应制定具体的制度来界定非法集资与合法集资,并将原有的审批制度转变成为核准制度。应基于自主经营来考虑中小企业内部的资金拆借,并在法律上进行确认。
(二)中小企业应加快创新市场准入机制与退出机制首先,对民间融资的市场准入机制进行确定,并采用综合性的方式来规范相关法律法规,使民间融资呈多元化、多层次化、市场化发展。为此,可适当借鉴其他国家放贷的方式,在民间融资市场中融入民事法律主体。相对降低金融机构的进入门槛,使一些“只贷不存”民间资本能有效进入。要根据实际情况对民间借贷组织的准入条件进行设置,在设定准入条件时,应对组织机构、管理制度、最低注册资本以及员工的任职条件进行考虑。并在相应的法律法规中明确设定核准条件,以引导民间融资的规范性。其次,民间融资的市场退出机制应多层次化。如果民间融资退出市场,那么,破产机制应根据其具体类型来区分。如对于融资租赁、民间中介以及私募资金破产等,其法律规定应与正式的金融机构相适应;自然人或企业法人的破产规定应与《破产法》中的制度保持一致。另外,通过加强资金保障措施,能够降低金融风险系数。在法律方面,也应该保护由个人组成的民间金融组织相关权益,只要金融组织缴纳规定数额的费用,便可以严格执行法律规定。
(三)加强中小企业信用借贷制度建设目前,国内中小企业信用借贷制度已有一定规模,也能在企业资金方面做出重大贡献。同时,政府也需要明确加强中小企业信用借贷制度的迫切性,把握重点、协调发展、规划全局,共同绘制制度建设的新构想,确保信用借贷制度的完善。在制度建设过程中,需要注意以下方面:第一,政府与市场双管齐下,相互促进和补充,这一点中主要包含两层含义:其一,政府的支持,任何民营性质的企业想要获得更大程度的发展,都离不开各级政府财政上的帮助;其二,市场运作手段,虽然政府提供财政方面的支持,但并不能造成干扰,应该鼓励市场所独有的一套运作规律。第二,加强风险评估工作。信用贷款拥有极大的风险,容易引发金融危机,更需要引起重视。必须要加大资金走向追踪工作,清楚掌握每一笔借贷的用途和流向,确保资金流通的安全性。
加强中小企业信用借贷制度包含以下切实可行的方法:首先,需要银行做好记录工作,对每一笔借贷款项实现有据可查,监督管理部门也需要依法履行督查职责,增加借贷工作的透明度,可以对讲信誉的公司大力鼓励宣扬,也可以曝光违反相关规定的中小企业并且记录在册,最大限度实现借贷信息资源共享。其次,鼓励自信机构的推广,为方便自信机构的拓展性,就需要充分利用互联网技术,提供传播平台,可以更方便快捷地实现资源共享。最后,需要明确中小企业信用担保制度的核心工作是完善担保体系,以地方为基本单位,建立区域性质的担保部门,来达到覆盖全国范围的目的。
(四)完善中小企业民间集资的管理体系完善中小企业民间集资的管理体系,就要求依照相关法律规定,加强管理部门的监管力度,制定新条例来约束集资活动。回顾我国的民间集资,便可以发现广泛存在民间集资的现象,但分布过于散乱,并未形成一定的规模,也就在资讯共享方面造成阻碍。因此,一方面,要求监管部门能够支持民间集资市场,通过资金投入、机构精简等方式加强管理体系建设;另一方面,也要求监管部门不在政策上约束民间集资的发展。在完善中小公司民间集资的管理体系过程中,需要严格按照以下三个规则进行操作:平稳性、高效性和平等性。其中,最主要的是平稳性,一套平稳的管理体系是形成高效经济效益的有力保证,只有确保体系的平稳发展,才能够降低金融风险,持续维护金融系统的稳定。
随着经济全球化的发展步伐,金融市场面临全新的挑战,落后的管理方式存在诸多不足,已经无法满足多元化的市场需求,这就要在原有体制下做出相应调整,以求更好地适应金融市场。纵观金融市场一贯采取的管理手段,都是严格遵守谨慎规范的。主要原因是在金融方面履行小心管制,能够维持局部区域平稳发展,最终促进金融系统的全面发展。在具体的行动策略上,需要依照法律法规执行,国内现有的金融法规有《商业银行法》、《银行监管法》等。依照法律条例为整改原则,需要在管理内容和管理方式两个方面做出调整,来弥补存在的漏洞。在管理内容上调整重点,从市场进入资格审查、从事业务内容等方面的管理,转移到对民间机构资金的调用操作管理。而在新出现的金融机构进入市场的资格审查问题上,需要提供最大限度的支持。在管理方式上防微杜渐,意识到预测风险远比事故处理更重要,就需要及时捕捉信息,加强风险评估工作,必要时多管齐下,共同促进管理事项。最后,完善体系还包含提高就业人员的综合业务水平,树立危机意识,遇到金融危机时能及时做出正确专业的判断。
摘要：从2009年第二季度开始,国际金融危机得到缓和,全球经济慢慢走出了恐慌,开始步入“后危机时期”。而“后危机时期”的主要特征是金融业过度膨胀、交易需求逐渐下降、金融监管和金融力量则不断上升。基于此,中小企业融资压力越来越大。这时,民间融资能有效发挥资源配置作用,不仅弥补了中小企业的资金需求,正对社会的融资结构起到了优化作用。
【摘要】 分析了此次金融危机下的货币危机,阐述了引发货币危机的原因,并提出了一些防范措施。
【关键词】 金融危机;货币危机;防范
一、世界各国经济刺激计划的隐患:货币危机
任何国家经济的正常发展,都必须遵循最基本的经济规律。拉动经济增长的三驾马车是投资、消费和出口。正常的经济增长是三驾马车共同拉动的结果,现在最关键的问题是:世界各国采取的经济刺激计划大同小异,基本上都是投资。单靠一架马车拉动的经济增长不但不健康,且还会为经济增长埋下隐患。
2009年5月20日,亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯就明确表示:下一轮金融危机可能爆发在货币市场,这主要归咎于各国央行纷纷开启印钞机。他还预言:近期持续火热的股市年内还可能再创新低,这一波反弹主要是“央行印钞行情”,经济基本面的问题依然没有解决。
吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)1942年出生于美国亚拉巴马州;1964年毕业于耶鲁大学,1964年～1966年,就读于牛津大学,1970年与索罗斯共同创立了量子基金,取得了令人瞩目的成绩,1980年离开量子基金后,在哥伦比亚大学商学院讲学,1989～1990年完成了第一次环球旅行,并被吉尼斯世界记录记载。1998年创立罗杰斯国际商品指数(RICI)到2003年11月该指数已达119.73%的升幅,超过同期主要指数。1999年第二次环球旅行时,投资上海B股,同样获得巨大成功,时代(Time)称其为金融界的印地安那·琼斯(the Indiana Jones of finance)。
罗杰斯的预言并非没有道理:政府没有解决引发危机的最关键问题。相反,“用大把钞票充斥世界”,仅靠大量投资不足以让世界经济恢复增长。大量投资和印钞不解决根本问题,股市可能再度探底,因为前一波股市上涨主要是归功于各大央行的大量印钞,后者硬是把股指推离了谷底。股市近期的上涨并不意味着世界经济即将启动一轮可持续的增长,自3月初以来,全球股市都进入一轮长达两个月的强劲反弹。美国股市已接近收复年内跌幅,回到年初时的水平,而新兴市场不少都已达到至少六个月的收盘高点,尤其是亚洲新兴市场,但商品市场将最早复苏。在危机中,矿产、石油和农产品方面的投资受到了很大抑制,从而会产生巨大的供应缺口。通用汽车的基本面没有出现改善,花旗也一样。
全世界范围内好像还没有什么领域基本面正在好转,但商品市场的基本面却的确正在改善。油价也很可能维持在高位,尽管衰退的确影响到了需求。全球原油供应都在下降,每年的降幅在4%到6%。石油需求现在也在下降,但从长期来看,除非不久的某一天又发现很多新的油田,否则油市未来的主题仍将是油价到底会涨到多高。货币危机是迟早的事,下一个危机将发生在货币市场。通过全力开动印钞机,全世界的政府都在竭尽所能“破坏”各自的本币。
目前,货币依然比金融市场上的所有其他资产类别都更安全,但长期来看,货币市场有很多“陷阱”,货币市场可能爆发大危机,未来那些通过印钞为赤字融资的国家可能爆发货币危机。在这轮危机过后,各国会面临更大的财政压力。对于英国和美国等国而言,更可能选择通过“印钞票”的方式来缓解压力,在闲置产能巨大的前提下,“印钞票”可以带来更高的产出而不必担忧诱发过高的通胀。这种做法对于那些投资于美国国债和英国国债的外部投资人来说,却可能带来巨大的损失,从而诱发美元和英镑等主要货币发生危机。如果货币危机不能得到有效控制,可能就会触发更大范围的金融危机;在金融危机发生后,一系列的经济事件也会导致货币危机的发生,两者之间存在一定的联系与区别。
二、货币危机及其起因
货币危机是金融危机的一种,与金融危机一样,它的爆发对一国乃至世界经济都会产生严重影响。货币危机的概念有狭义、广义之分。狭义的货币危机与特定的汇率制度(通常是固定汇率制)相对应,其含义是,实行固定汇率制的国家,在非常被动的情况下(如在经济基本面恶化的情况下,或者在遭遇强大的投机攻击情况下),对本国的汇率制度进行调整,转而实行浮动汇率制,而由市场决定的汇率水平远远高于原先所刻意维护的水平(即官方汇率),这种汇率变动的影响难以控制、难以容忍,这一现象就是货币危机。广义的货币危机泛指汇率的变动幅度超出了一国可承受的范围这一现象。
在全球化时代,由于国民经济与国际经济的联系越来越密切,汇率是这一联系的“纽带”,如何选择合适的汇率制度,实施相配套的经济政策,已成为经济开放条件下,决策者必须考虑的重要课题。随着市场经济的发展与全球化的加速,经济增长的停滞已不再是导致货币危机的主要原因。经济学家的大量研究表明:定值过高的汇率、经常项目巨额赤字、出口下降和经济活动放缓等都是发生货币危机的先兆。就实际运行来看,货币危机通常由泡沫经济破灭、银行呆坏账增多、国际收支严重失衡、外债过于庞大、财政危机、政治动荡、对政府的不信任等引发。
在世界金融发展史上,货币危机早有先例。20世纪90年代国际金融危机频频发生,先后肆虐于西欧(1992年～1993年)、墨西哥(1994年～1995年)、东亚(1997年～1998年)、俄罗斯(1998年)、巴西(1999年)、土耳其(2001年)、阿根廷(2001年～2002年)等国家或地区。大多数遭受危机侵袭的国家几乎走过了同样的道路,最后尝到了同样的苦果。这一历程可概括为:固定汇率——快速增长——币值高估——财政赤字不断增加、国际收支持续恶化——货币贬值、金融危机、经济直至社会危机——全面衰退——被迫作休克性调整,最后接踵而来的是一个十分痛苦漫长的恢复期。
以亚洲金融危机为例,危机爆发时,首先是危机国无法控制危机的发展,外汇管理制度陷入瘫痪,接着就是伴随着货币贬值的通胀率上升;投资者对危机国产生信任危机,而利率的高走进一步引发投资不足,使危机国经济发展停滞并且衰退,并辐射至周边及贸易往来国。亚洲金融危机之后,投资者开始对亚洲市场产生不信任情绪,外国投资者纷纷从东南亚国家撤出资金,使亚洲金融危机加深加重,这又反过来促使投资者继续持不信任态度,从而使危机陷入蛛网式恶性循环,愈演愈烈。1998年9月1日,香港交易所行情下调;从1994年以来,由于日本、新加坡、中国、泰国和香港动用其所持有的外汇储备购买了美国公债债券增长额的40%,日本更是将总出口额的40%放在亚洲,在东南亚地区的直接投资达60亿美元,在短期内受到的冲击最大,出口停滞不前,经济发展落入低谷。
三、货币危机的防范
经济全球化的发展,任何国家都不可能独善其身。对外开放30年来,我国与世界各国的金融贸易往来日益频繁,因而将要面临的外部冲击必然也会增多。我国是世界上少数几个能够维持实物经济增长的国家之一,这也就成为了国际炒家的下一个攻击目标。
为了防患于未然,我国在与各国努力建立国际金融新秩序的同时,也应采取相应对策,加快本国的金融体制改革,加快国有商业银行改组改造、产权制度改革,强化资产风险管理,完善金融法规,强化金融监管,加强央行的监管力度及提高商业银行自律程度,建立风险和危机的预警指标体系,成立专门机构对系统性风险进行评估。采取谨慎、渐进式的开放策略,建立健全金融体系,逐步推行利率、汇率的市场化,控制政府债务,慎重开放资本项目等,积极稳妥地推进我国金融体系的对外开放,消除我国潜在的金融隐患,严防下一场货币危机在我国爆发。
一、后金融危机下地方金融管理的现状
地方金融是指在一定行政区域内设立的, 并主要为当地居民或企业提供服务的金融机构和金融市场。从地方金融管理对象看, 包括以下三类机构。
第一, 地方正规金融机构。此机构是指依法取得金融业务许可证的非中央管理金融企业, 主要包括城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行、信托公司、金融租赁公司、财务公司、消费金融公司、证券公司、期货公司、基金管理公司、保险公司。该类机构有明确的监管主体和相对健全的监管制度。
第二, 地方准金融机构。此机构是指经营业务具有金融性质, 但不受人民银行、银监会、证监会、保监会直接监管。近年来, 为弥补“三农”、中小企业等领域金融服务不足问题, 国家降低了地方准金融机构的设立门槛, 小额贷款公司、融资性担保公司、典当行等具有准金融性质的机构呈现高速增长态势。目前, 该类机构一般由地方政府负责监管。
第三, 其他地方性机构。此机构是指以合作制形式存在, 主要为合作会员提供资金融通服务, 如在民政或扶贫办登记注册的农民资金合作社或贫困村发展互助资金社。该类机构通常没有明确的管理部门, 业务发展上也欠规范。
二、后金融危机下地方金融管理存在的问题
第一, 民间借贷市场利率高息化。2012年以来, 借贷方式相对比较单一, 民间金融的蓬勃发展和问题此起彼伏。民间金融趋于组织化, 张家口的涿鹿、崇礼地区借款的利率要高于生活性借款的利率。在经济较发达地区, 民营中小企业对民间金融的需求占较大比重, 民间金融体现出规模化的特点。温州、鄂尔多斯等多地民间借贷市场利率高息化、期限较短、全民化现象严重, 考验着地方经济的发展和地方金融稳定。
第二, 制度缺陷, 职责重叠, 准金融机构管理不到位。目前, 对准金融机构如担保公司、典当行并没有形成统一的管理法规, 缺乏有效的外部监管机制, 造成准金融机构运作比较混乱, 一些准金融机构偏离主业, 进行高息借贷、变相融资。由于职责存在重叠, 如部分地区明确规定金融办负责融资性担保公司的设立与变更审批及监管工作, 但目前融资性担保公司的审批和日常监管仍由经信委负责。
第三, 地方政府主导模式。地方政府充分利用其行政管理职权, 通过成立金融办, 授予金融办相应职责来主导地方金融管理。这一模式以上海市金融办和宁夏金融办为典型代表。而两地金融办在具体管理过程中又有所区别, 上海市金融办接受当地国资委的委托对市属金融企业履行出资人职责, 事实上已具备“金融国资委”的职能。
第四, 分类管理模式的弊端。一是不利于统筹规划, 制约了地方金融长期发展规划的制订和部署。金融办虽然具有协调职能, 但各地普遍存在级别定位不明晰, 履职能力有限的问题。二是导致“风险大锅饭”局面, 可能出现谁都行使监管权利, 谁都不担监管责任, 金融风险遭到漠视, 出了问题财政和央行兜底的局面。
三、后金融危机下地方金融管理的思考
第一, 明确权责, 划清监管边界。现在地方金融办的权责并不对等。目前给地方金融监管带来最大压力的就是民间融资、非法集资。需要建立一个统一清晰的金融监管框架, 合理划清中央和地方的监管边界, 使得中央和地方权责分明, 各司其职。地方金融管理工作的重点要从争取资金投入转为地方金融协调和服务, 以市场化的金融资源配置为主导, 不干预金融机构的具体业务操作, 依据地区实际情况和经济发展规律制定本地区的金融业发展规划, 着力加强地方金融生态和信用环境建设, 为地方金融体系整体功能的发挥创造良好的外部条件。
第二, 夹缝中生存的民间金融发展前景。民间金融的特点符合农村经济发展的需要, 不是一种可有可无的融资安排, 本身就有市场的民间金融, 会出现一支新的金融体系, 一些新的金融组织, 或者一些新的金融形式。借鉴国际经验并结合我国实际, 对我国农村民间金融的发展前景设计, 如设立小额贷款公司、发展为合作金融机构、成立社区银行 (或称为村镇银行) 、发展民营银行、适度发展典当行、发展成农村社会性投融资机构。民间金融不是对正规金融的拾遗补缺, 而是一种必要的金融方式。
第三, 银监会的基层尝试二级监管模式职责。对于监管资源不足的问题, 花旗银行中国区首席经济学家沈明高建议:“银监会不妨尝试二级监管模式, 改造地方金融办或省联社的力量监管地方小型金融机构, 既可增加监管力量, 也可避免‘一刀切’的管理模式。”建立统分结合的分层次管理体制, 希望建立统分结合的分层次管理体制, 有一个差别化的监管政策, 差别化的监管政策根据各个地方文化差异、经济发展水平、信用状况, 给予不同的监管策略, 中国区域差异巨大, 根据各个地方文化差异、经济发展水平、信用状况, 给予不同的监管策略, 实行监管的模式, 在一些准金融领域或者地方中小金融机构的监管职责, 适当下放给地方, 实行监管的模式, 在一些准金融领域或者地方中小金融机构的监管职责, 适当下放给地方, 相应的风险责任也落在地方, 形成大统一、小分权的监管格局。
第四, 以金融生态建设为重点, 构建地方信用管理体系。地方金融办要以提高地方金融竞争力为核心, 从全局的角度整体推进金融生态建设。其中, 信用体系建设对于提高地方金融服务质量、保证金融企业贷款资产质量、促进信贷资源的有效分配都将发挥积极的作用。为此, 应赋予地方金融办地方信用管理职能, 要把信用体系规划、信用管理制度建设、信用监管纳入工作职责。
希望中国能高度重视地方金融管理, 并做好有效的防范措施或建立管理化解机制, 保障中国金融体系的健康运行, 防止大规模金融危机的爆发。
摘要：2008年美国次贷危机后, 全球经济进入后金融时代, 我国地方金融业也面临同样的考验。文章从后金融危机时代现状入手, 分析当前存在的问题及解决的管理办法, 以防范金融风险, 确保地方金融健康有序发展。
关键词：金融危机时代,地方金融,民间金融
参考文献
[1].郑玲灵.浅谈政府应如何引导民间投资[J].集团经济研究, 2009 (2上) .
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